Verständnis der synthetischen Positionen Die grundlegende Definition von synthetischen Positionen ist, dass sie Handelspositionen sind, die geschaffen wurden, um die Eigenschaften einer anderen Position zu emulieren. Genauer gesagt werden sie geschaffen, um das gleiche Risiko - und Belohnungsprofil als gleichwertige Position wiederherzustellen. Im Optionshandel werden sie in erster Linie auf zwei Arten erstellt. Sie können eine Kombination aus verschiedenen Optionskontrakten verwenden, um eine Long-Position oder eine Short-Position auf Aktien zu emulieren, oder Sie können eine Kombination von Optionskontrakten und Aktien verwenden, um eine grundlegende Optionshandelsstrategie zu emulieren. Insgesamt gibt es sechs wichtigsten synthetischen Positionen, die erstellt werden können, und Händler verwenden diese aus einer Vielzahl von Gründen. Das Konzept klingt ein wenig verwirrend und man kann sich sogar fragen, warum Sie brauchen oder wollen, um durch die Mühe zu schaffen, eine Position zu schaffen, die im Grunde die gleiche wie eine andere ist. Die Realität ist, dass synthetische Positionen sind keineswegs wesentlich im Optionshandel, und theres kein Grund, warum Sie sie verwenden müssen. Allerdings gibt es bestimmte Vorteile zu gewinnen, und Sie können sie nützlich finden, irgendwann. Auf dieser Seite erklären wir einige der Gründe, warum Händler diese Positionen nutzen, und wir liefern auch Details zu den sechs Haupttypen. Warum Synthetische Positionen Synthetische Lange Lager Synthetische Kurzes Lager Synthetische Lange Aufruf Synthetische Kurzanruf Synthetische Lange Put Synthetische Short Setzen Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Warum Verwenden Sie synthetische Positionen Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Optionen Trader synthetische Positionen verwenden, und diese konzentrieren sich in erster Linie um die Flexibilität, die sie anbieten, und die Kosteneinsparungen, die sie verwenden. Obwohl einige der Gründe für bestimmte Typen einzigartig sind, gibt es im Wesentlichen drei Hauptvorteile und diese Vorteile sind eng miteinander verknüpft. Erstens ist die Tatsache, dass synthetische Positionen leicht verwendet werden können, um eine Position in eine andere zu ändern, wenn sich Ihre Erwartungen ändern, ohne die Notwendigkeit, die bestehenden zu schließen. Zum Beispiel können wir uns vorstellen, dass Sie Anrufe in der Erwartung geschrieben haben, dass die zugrunde liegende Aktie in den kommenden Wochen im Preis fallen würde, aber dann eine unerwartete Änderung der Marktbedingungen führt Sie zu der Annahme, dass die Aktie tatsächlich im Preis steigen würde. Wenn Sie von dieser Zunahme in der gleichen Weise profitieren möchten, die Sie von dem Sturz profitieren wollten, dann müssten Sie Ihre kurze Position schließen, möglicherweise mit einem Verlust und dann schreiben puts. Allerdings könntest du die Short-Put-Optionen-Position neu erstellen, indem du einfach einen verhältnismäßigen Betrag des Basiswerts kaufst. Sie haben tatsächlich eine synthetische kurze setzen als kurz auf Anrufe und lange auf die tatsächliche Lager ist effektiv das gleiche wie kurz auf Puts. Der Vorteil der synthetischen Position hier ist, dass Sie nur einen Auftrag vergeben mussten, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, anstatt zwei Aufträge, um Ihre kurze Anrufposition zu schließen und zweitens, um Ihre kurze Position zu öffnen. Der zweite Vorteil, der dem ersten sehr ähnlich ist, ist, dass, wenn Sie bereits eine synthetische Position haben, seine dann potenziell viel einfacher von einer Verschiebung Ihrer Erwartungen profitieren. Wir werden wieder ein Beispiel für ein synthetisches kurzes setzen. Du würdest einen traditionellen Kurzschluss benutzen (d. H. Du würdest schreiben), wenn du einen Vorrat erwartest, um nur eine kleine Menge an Wert zu steigen. Die meisten, die du stehst, ist der Betrag, den du für das Schreiben der Verträge erhalten hast, also egal wie sehr die Aktie steigt, solange es so weit geht, dass die Verträge, die du geschrieben hast, wertlos sind. Nun, wenn Sie eine kurze Put-Position halten und einen kleinen Anstieg in der zugrunde liegenden Aktie erwarten würden, aber Ihr Ausblick änderte sich und Sie glaubten jetzt, dass die Aktie ganz deutlich steigen würde, müssten Sie eine ganz neue Position eintragen, um irgendwelche zu maximieren Profitiert von dem deutlichen Anstieg. Dies würde in der Regel mit dem Kauf zurück die Puts, die Sie schrieb (Sie können nicht zu tun, dies zuerst, aber wenn die Marge erforderlich, wenn Sie schrieben sie gefesselt eine Menge deines Kapitals, die Sie vielleicht benötigen) und dann entweder kaufen Anrufe auf die zugrunde liegenden Aktien Oder den Vorrat selbst kaufen. Allerdings, wenn Sie eine synthetische Short-Put-Position in den ersten Platz hielten (dh Sie waren kurz auf Anrufe und lange auf dem Lager), dann können Sie einfach die kurze Anrufposition schließen und dann nur an der Aktie halten, um von der zu profitieren Erwartete signifikante steigerung Der dritte Hauptvorteil ist grundsätzlich auf die beiden oben bereits erwähnten Vorteile zurückzuführen. Wie Sie beachten werden, bedeutet die Flexibilität von synthetischen Positionen in der Regel, dass Sie weniger Transaktionen machen müssen. Umwandlung einer bestehenden Position in eine synthetische, weil Ihre Erwartungen geändert haben, in der Regel weniger Transaktionen als Beenden dieser bestehenden Position und dann in eine andere. Ebenso, wenn Sie eine synthetische Position halten und versuchen wollen, von einer Änderung der Marktbedingungen zu profitieren, würden Sie in der Regel in der Lage sein, es anzupassen, ohne eine vollständige Änderung an den Positionen, die Sie halten. Davon können synthetische Positionen Ihnen helfen, Geld zu sparen. Weniger Transaktionen bedeutet weniger in der Art von Provisionen und weniger Geld verloren, um das Gebot fragen verbreiten. Synthetische Long-Lager Eine synthetische Long-Lager-Position ist, wo Sie emulieren die potenziellen Ergebnisse der tatsächlich Besitz von Aktien mit Optionen. Um eine zu schaffen, würden Sie bei den Geldgesprächen auf der Grundlage der relevanten Aktien kaufen und dann schreiben Sie auf die Geld-Sätze auf der Grundlage der gleichen Lager. Der Preis, den Sie für die Anrufe bezahlen, würde durch das Geld zurückerstattet werden, das Sie für das Schreiben erhalten haben, was bedeutet, dass, wenn die Aktie nicht im Preis zu bewegen, Sie weder verlieren noch gewinnen würde: das gleiche wie Besitz von Aktien. Wenn die Aktie im Preis steigt, dann würden Sie von Ihren Anrufen profitieren, aber wenn es im Preis sank, dann würden Sie von den Putts, die Sie geschrieben haben, verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind im Wesentlichen die gleichen wie bei der tatsächlichen Besitz der Aktie. Der größte Vorteil hier ist die Hebelwirkung, die die anfänglichen Eigenkapitalanforderungen für die Erstellung der synthetischen Position sind, sind geringer als für den Kauf des entsprechenden Bestandes. Synthetische Short Stock Die synthetische Short-Lagerposition ist das Äquivalent von Leerverkäufen, aber mit nur Optionen statt. Die Erstellung der Position erfordert das Schreiben von bei den Geld-Anrufe auf die relevante Aktie und dann Kauf auf das Geld setzt auf den gleichen Bestand. Auch hier ist das Nettoergebnis hier neutral, wenn sich die Aktie nicht im Preis bewegt. Der Kapitalaufwand für den Kauf der Puts wird durch das Schreiben der Anrufe wiederhergestellt. Wenn die Aktie im Preis fiel, dann würden Sie durch die gekauften Puts gewinnen, aber wenn es im Preis steigt, dann würden Sie von den schriftlichen Anrufen verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind in etwa gleich, was sie wären, wenn man kurz den Vorrat verkaufte. Hier gibt es zwei wesentliche Vorteile. Der primäre Vorteil ist wieder Hebelwirkung, während der zweite Vorteil mit Dividenden zusammenhängt. Wenn Sie kurz verkauft haben und diese Aktie eine Dividende an die Aktionäre zurückgibt, dann sind Sie verpflichtet, diese Dividende zu zahlen. Mit einer synthetischen Short-Lagerposition haben Sie nicht die gleiche Verpflichtung. Synthetic Long Call Ein synthetischer langer Anruf wird durch den Kauf von Put-Optionen und den Kauf der relevanten zugrunde liegenden Aktien geschaffen. Diese Kombination von Beständen und Put-Optionen auf der Grundlage dieser Aktie ist effektiv das Äquivalent zum Besitz von Call-Optionen. Ein synthetischer langer Anruf würde typischerweise verwendet werden, wenn Sie Put-Optionen besaßen und erwarteten, dass die zugrunde liegenden Aktien im Preis fallen würden, aber Ihre Erwartungen änderten sich und Sie fühlten, dass die Aktie im Preis ansteigen würde. Anstatt verkaufen Sie Ihre Put-Optionen und dann kaufen Call-Optionen, würden Sie einfach neu die Auszahlung Merkmale durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktien und die Schaffung der synthetischen Long-Call-Position. Dies bedeutet niedrigere Transaktionskosten. Synthetischer Kurzanruf Ein synthetischer Kurzruf beinhaltet das Schreiben von Putten und den Leerverkäufen der entsprechenden Basiswerte. Die Kombination dieser beiden Positionen schafft effektiv die Merkmale einer Short Call Options Position. Es wäre in der Regel verwendet werden, wenn Sie waren kurz auf Puts, wenn die Erwartung der zugrunde liegenden Aktien im Preis steigen und dann hatte Grund zu glauben, dass die Aktie tatsächlich im Preis fallen würde. Anstatt die Short-Put-Optionen-Position zu schließen und dann Anrufe zu knacken, könntest du kurz nach Anrufen durch kurzes Verkaufen der zugrunde liegenden Aktie neu erstellen. Auch dies bedeutet niedrigere Transaktionskosten. Synthetic Long Put Eine synthetische lange Put ist auch in der Regel verwendet, wenn Sie erwartet, dass die zugrunde liegende Sicherheit zu steigen, und dann Ihre Erwartungen ändern und Sie erwarten einen Sturz. Wenn du Call-Optionen auf Lager gekauft hättest, die du erwartet hast, zu steigen, kannst du diesen Vorrat einfach kurz verkaufen. Die Kombination von lang auf Anrufe und kurz auf Aktien ist ungefähr das gleiche wie das Halten auf den Vorrat, d. h. Wenn Sie bereits Anrufe tätigen, würde die Schaffung einer Long-Put-Position beinhalten, diese Anrufe zu verkaufen und Puts zu kaufen. Indem Sie an den Anrufen festhalten und die Aktie kurzfristig knacken, machen Sie weniger Transaktionen und sparen so Kosten. Synthetic Short Put Eine normale Short-Put-Position wird in der Regel verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Preis eines zugrunde liegenden Aktienanstiegs um moderate Menge erwartet wird. Die synthetische Short-Put-Position würde im Allgemeinen verwendet werden, wenn man zuvor das Gegenteil erwartet hatte (d. H. Ein moderater Preisverfall). Wenn du eine kurze Anrufposition hielt und zu einer kurzen Put-Position wechseln wolltest, musst du deine bestehende Position schließen und dann neue Puts schreiben. Allerdings könntest du stattdessen einen synthetischen Kurzschluss anlegen und einfach den zugrunde liegenden Vorrat kaufen. Eine Kombination von Bestandsbeständen und einer kurzen Rufposition auf dieser Aktie hat im Wesentlichen das gleiche Potenzial für Gewinn und Verlust als kurz auf Puts. Copyright-Exemplar 2017 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Synthetische Positionen Synthetische Positionen - Definition Eine Kombination von Aktien und und Optionen, die die gleichen Auszahlungsmerkmale einer anderen Aktien - oder Optionsposition zurückgeben. Synthetische Positionen - Einleitung In den frühen Tagen des Optionshandels, bei denen nur Call-Optionen öffentlich gehandelt werden, müssen Options-Trader, die eine Abwärtsbewegung spekulieren wollten, während sie das Aufwärtsrisiko einschränken, die Auszahlungsmerkmale einer Put-Option durch den Kauf von Call-Optionen erstellen oder emulieren Und gleichzeitig das zugrunde liegende Lager zu knüpfen. Die Kombination von Call-Optionen und Short-Aktien schafft eine synthetische Put-Option oder eine Position mit den genauen Eigenschaften einer Put-Option. Wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt, erlischt die Call-Option schließlich aus dem Geld und verliert ihren extrinsischen Wert, während der Wert der Short-Aktie steigt. Dies ist genau das gleiche wie Holding Put-Optionen, wo seine extrinsische Wert zerfällt nach Ablauf der Nettogewinn aus dem Tropfen der zugrunde liegenden Aktien. Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ-Aktien sanken auf 40 nach Ablauf des Anrufs und setzen Optionen. Long Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte (10 - 3) x 100 700. Synthetic Put: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kurzgeschlossen 100 Aktien von XYZ und machte (1000 - 300) 700. (XYZ-Aktien wurden 1000, während die 300 ausgegeben auf die 1 Vertrag von Call-Optionen ausläuft wertlos) Angenommen, XYZ Aktien sammelten sich auf 60 nach Ablauf des Anrufs und Put-Optionen statt. Lange Put: Johns setzt Optionen abläuft wertlos und verliert 300. Synthetic Put: Peters XYZ Aktien verloren 1000, während die Call-Optionen 700 (10 - 3x100) für einen Nettoverlust von 300 gewonnen. In der obigen Abbildung schafft die Long Call Option Short Stocks eine Synthetic Put Option, bei der die Gewinne und Verluste genau so sind wie Peter, In der Tat werden synthetische Positionen sehr weit verbreitet und als individuelle Optionsstrategien selbst verpackt. Die Treuhandgesellschaftsoptions-Handelsstrategie ist in der Tat eine Synthetische Schutz-Put-Option Handelsstrategie Darüber hinaus gibt es viele Options-Händler, die ständig synthetische Positionen durch den Kauf von Optionen und Aktien schaffen, ohne es selbst zu realisieren. Mit einem umfassenden Verständnis von Synthetischen Positionen können Sie auch verhindern, dass ungünstige Synthetische Positionen unwissentlich entstehen. Vollständiges Verständnis von synthetischen Positionen ist ein Muss für jeden Position Händler. Synthetische Positionen - Das Synthetische Dreieck Ein synthetisches Dreieck ist eine einfache Erinnerungshilfe, die verwendet wird, um die synthetische Beziehung zwischen Optionen und Aktien zu visualisieren. Was das Synthetische Dreieck sagt, ist eine Kombination von zwei Elementen im synthetischen Dreieck schafft eine synthetische Position des dritten Elements. Diese synthetische dreieckige Beziehung wird durch das Prinzip der Put Call Parity geregelt. Synthetische Positionen - Grundlagen Es gibt 6 grundlegende synthetische Positionen in Bezug auf Kombinationen von Put-Optionen, Call-Optionen und ihre zugrunde liegenden Aktien in Übereinstimmung mit dem synthetischen Dreieck: 1. Synthetische Long Stock Long Call Short Put 2. Synthetische Short Stock Short Call Long Put 3. Synthetic Long Call Long Stock Long Put 4. Synthetic Short Call Kurzfristig Short Put 5. Synthetische Short Put Short Call Lange Lager 6. Synthetic Long Put Long Call Short Lager Um für die synthetische Dreieck Beziehung zu arbeiten, müssen alle Optionen zusammen verwendet werden Des gleichen Verfalls, Streiks und vertreten die gleiche Menge an Aktien in Kombination verwendet. Es ist wichtig, hier zu beachten, dass alle hier erwähnten Optionen bei den Geld (ATM) Optionen sind. Synthetische Positionen - Synthetische Long Stock Können Sie erstellen, um aus Optionen Ja können Sie eine synthetische lange Lagerposition einfach durch: Synthetische Long Stock Long Call Short Put Wenn Sie eine Aktie kaufen, sind Sie unbegrenzten Gewinnen und unbegrenzten Verluste ausgesetzt, während nichts zu verlieren Wenn die Aktie stagniert bleibt. Ein synthetischer Langgut dupliziert diese Eigenschaften. Die Prämie, die aus dem Short-Set gewonnen wurde, deckt die Prämie auf den langen Aufruf ab (also verliert nichts, wenn die Aktie stagniert), die Call-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Put-Optionen führten den unbegrenzten Verlust ein. Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ-Aktien steigen nach Ablauf des Anrufs auf 60 und stellen Optionen ein. Long Stock: John kaufte 100 Aktien und machte (6000 - 5000) 1000. Synthetic Long Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kurzgeschlossen 1 Vertrag von Put Optionen und machte (700 300) 1000. (Die Anrufoptionen wurden 1000 gemacht, während die Put-Option seinen Preis von 300 verkürzt) Synthetische Positionen - Synthetische Short Stock Können Sie eine Aktie kurzfristig kurzfristig kurzschließen. Ja, Sie können eine synthetische Short-Lagerposition erstellen durch: Synthetic Short Stock Short Call Long Put Wenn Sie eine Aktie kurzfristig sind, sind Sie unbegrenzten Verlust und unbegrenzten Gewinn ausgesetzt, während Sie nichts verlieren, wenn die Aktie stagniert bleibt. Eine synthetische Kurzware dupliziert diese Eigenschaften vollständig. Die Prämie, die aus der kurzen Aufforderung gewonnen wurde, deckt die Prämie auf dem Long-Put ab (also verliert nichts, wenn die Aktie stagniert bleibt), die Long-Put-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Call-Optionen führten den unbegrenzten Verlust ein. Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf des Anrufs auf 40 und setzen Optionen ein. Short Stock: John hat 100 Aktien kurzgeschlossen und (5000 - 4000) 1000 gemacht. Synthetic Short Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Put Options und kurzgeschlossen 1 Vertrag von Call Options und machte (700 300) 1000. (Die Put-Optionen wurden 1000 gemacht, während die Call-Option seinen Preis von 300 verschiebt) Synthetische Positionen - Synthetic Long Call Wenn Sie eine Put-Option oder eine Aktie halten, wie können Sie sie in eine Call-Option verwandeln, ohne Ihre vorhandenen Positionen zu verkaufen, einfach durch den Aufbau Ein Synthetic Long Call von: Synthetic Long Call Long Stock Long Put Wenn Sie ein erfahrener Option Trader sind, könnten Sie sofort sagen, dass die obige Gleichung sagt, dass Fiduciary Anrufe Schützen Setzt Thats Recht Das ist, was diese synthetische Position versucht zu sagen . Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ Aktien räumt auf 60 nach Ablauf der Call und Put-Optionen. Long Call: John kaufte 1 Vertrag von Call Options und machte (1000 - 300) 700. Synthetic Long Call: Peter kaufte 100 Aktien und kaufte 1 Vertrag von Put Options und machte (1000 - 300) 700. (Die Aktie hat 1000 gemacht, während die Put-Option ihren gesamten Wert von 300 ausläuft) Synthetische Positionen - Synthetischer Kurzruf Wenn Sie eine Short-Put-Option oder eine Short-Lagerposition halten, wie können Sie sie in eine Short-Call-Option Position verwandeln, ohne Ihren zu verkaufen Gegenwärtige Positionen Einfach durch den Aufbau eines Synthetischen Kurzanrufs durch: Synthetischer Kurzanruf Kurzer Lager Short Put Wenn Sie eine Call-Option kurzfristig ausschließen, sind Sie mit begrenzten Gewinnen, unbegrenzten Verlusten und der Prämie auf die Call-Optionen verzögert zu Ihrem Vorteil ausgesetzt. Die Short-Aktie trägt zu den begrenzten Abwärtsgewinnen (bis hin zu 0 so technisch unbegrenzten Gewinnen nach unten) und die Short-Put-Optionen, die auf den Prämienverfall der Put-Optionen profitieren, während sie einen Teil des Verlustes nach oben ausgleichen. Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf des Anrufs auf 40 und setzen Optionen ein. Kurzer Anruf: John hat 1 Vertrag von Call Options kurzgeschlossen und 300 gemacht. Synthetic Short Callk: Peter schrieb 1 Vertrag von Put Options und kurzgeschlossen 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Put-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000 gemacht wurden) Synthetische Positionen - Synthetische Short Put Wenn Sie eine kurze Rufposition halten und an einer Aufwärtsbewegung an diesem Bestand teilnehmen möchten, ohne Ihre kurze Anrufposition zu schließen, können Sie einen Synthetischen Short Put konstruieren Von: Synthetic Short Put Short Call Long Stock In einer Short Put Option Position, sind Sie mit begrenzten Gewinn nach oben und unbegrenzten Verlust Potenzial ausgesetzt, während die Gewinnung der extrinsischen Wert, egal was passiert. Long Stocks trägt das unbegrenzte Verlustpotential zur synthetischen Position bei, während der Kurzruf den potenziellen Aufwärtstrend begrenzt. Angenommen, XYZ Aktien handeln bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ Aktien räumt auf 60 nach Ablauf der Call und Put-Optionen. Short Put: John kurzgeschlossen 1 Vertrag von Put Optionen und machte 300. Synthetic Short Putk: Peter schrieb 1 Vertrag von Call Options und kaufte 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Call-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000 gemacht wurden) Synthetische Positionen - Synthetic Long Put Wenn Sie eine lange Rufposition halten und an einer Abwärtsbewegung an diesem Bestand teilnehmen möchten, ohne Ihre lange Rufposition zu schließen, können Sie einen Synthetic Long Put konstruieren Von: Synthetic Long Put Long Call Short Lager Annahme XYZ Aktien Handel bei 50 mit 50 Ausübungspreis Call Option und Put Option Handel bei jeweils 3,00. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf des Anrufs auf 40 und setzen Optionen ein. Lange Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Options und machte 700. Synthetic Long Putk: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kurzgeschlossen 100 Aktien und machte (1000 - 300) 700. (Die Call-Optionen verloren 300, während die Aktien 1000 gemacht wurden) Synthetische Positionen - Warum synthetische Positionen verwenden Warum sollte jemand einen synthetischen langen Aufruf schaffen, wenn sie einfach Call-Optionen kaufen können. Warum sollte jemand überhaupt synthetische Positionen verwenden, wenn alle Instrumente sind Jetzt verfügbar für alle option trader Synthetische Positionen sind nützlich für Option Trader, die auf eine umgekehrte Erwartung auf ihre aktuellen Betriebe spekulieren wollen, ohne die aktuellen Bestände zu schließen. Synthetische Positionen sind auch viel flexibler als sein äquivalentes Instrument, so dass es möglich ist, die sich ändernden Bedingungen schneller und zu niedrigeren Transaktionskosten zu nutzen. Synthetische Positionen für die Umkehrung der Erwartungen Zum Beispiel sind Sie Kurzanrufoptionen, die einen moderaten Rückgang der zugrunde liegenden Aktie spekulieren. Allerdings haben die jüngsten Entwicklungen Sie davon überzeugt, dass die zugrunde liegenden Aktien eine moderate Aufwärtsbewegung statt einer moderaten Abwärtsbewegung machen könnten. Anstatt die Short Call Option Position zu schließen, könntest du sie einfach in eine synthetische Short-Put-Position umwandeln, die profitiert, wenn die zugrunde liegende Aktie eine mäßige Rallye durch den Kauf eines anteiligen Betrags der zugrunde liegenden Aktie macht. - Synthetische Positionen für mehr Flexibilität Synthetische Positionen ermöglichen es einem Optionshändler, sich schnell von einer Erwartung zu einer anderen zu ändern, ohne eine vollständige Änderung der bestehenden Betriebe vorzunehmen. Das macht die Veränderung schneller und günstiger. Aus dem obigen Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie weiter steigt und eine anhaltende Rallye erwartet wird, würden Sie einfach die synthetische Short-Put-Position in eine lange Lagerposition umwandeln, indem sie die Short-Call-Optionen schließen. - Wenn du deine Short-Call-Optionen einfach geschlossen hättest und dann zunächst Put-Optionen geschrieben hast, musst du jetzt deine Short-Put-Optionen abschließen und entweder die zugrunde liegende Aktie oder eine Call-Option kaufen. Synthetische Positionen erlaubten den Übergang von einem moderaten Ausblick auf einen moderaten Ausblick zu einem anhaltenden Ausblick sehr reibungslos. Synthetische Positionen für niedrigere Transaktionskosten In dem obigen Beispiel, wenn Sie die herkömmliche Methode des Kaufens und Verkaufens von Positionen getan hätten, hätten Sie 4 Transaktionen in allen angefallen: Schreiben Sie Anruf --- Kauf zurück Anruf --- Schreiben Put --- Kaufen Back Put --- Buy Stocks Wenn Sie synthetische Positionen stattdessen verwendet hätten, hätten Sie nur 3 Transaktionen angefallen: Write Call --- Buy Stocks --- Buy Back Call Lesser Transaktionen in niedrigere Transaktionskosten, was synthetische Positionen am meisten macht Kostengünstige Handelsart in volatilen Zeiten. Ein umfassendes Wissen über synthetische Positionen ermöglicht es einem Optionshändler, die bestehenden Bestände besser abzusichern und flexibler zu werden, um kurzfristige Preisanomalien zu nutzen. Deshalb müssen alle Market Maker völlig mit synthetischen Positionen vertraut sein. Synthetische Positionen - Umwandlungen Umkehrungen Umwandlung Umkehrungen sind wichtige synthetische Positionskonzepte in Bezug auf die Schließung von synthetischen Positionen mit dem eigentlichen Finanzinstrument, das sie darstellen, um sowohl die ursprüngliche Position beizubehalten als auch gegen kurzfristige Kursbewegungen abzusichern. Umwandlung Umkehrungen können auch verwendet werden, um die Vorteile der Optionen Arbitrage Möglichkeiten nutzen. Lesen Sie mehr über Conversion Reversal Arbitrage. Synthetische Positionen - Pricing Das Prinzip der Put Call Parity regelt die Preisbildung von synthetischen Positionen, wodurch die Arbitrage-Chancen durch Umwandlung oder Umkehrung reduziert werden. Synthetische Positionen Fragen: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Optionen werden als eine der häufigsten Möglichkeiten, um von Schwankungen auf dem Markt profitieren angepriesen. Ob Sie sich für den Handel mit Futures interessieren. Währungen oder wollen Aktien eines Unternehmens zu kaufen, Optionen werden als eine kostengünstige Weg, um eine Investition ohne voll zu begehen. Während Optionen die Möglichkeit haben, die Gesamtinvestition eines Händlers zu begrenzen, können die Optionen auch die Händler bis zum Volatilitätsrisiko öffnen und die Opportunitätskosten erhöhen. Weil diese schwerwiegenden Einschränkungen die Optionen beeinflussen, kann eine synthetische Option die beste Wahl sein, wenn sie explorative Trades machen oder Handelspositionen herstellen. SEE: Reduzierung des Risikos mit Optionen Gedanken über Optionen Es gibt keine Frage, dass Optionen die Möglichkeit haben, das Investitionsrisiko zu begrenzen. Wenn eine Option 500 kostet, dann ist das Maximum, das verloren gehen kann, 500. Ein definierendes Prinzip einer Option ist ihre Fähigkeit, unbegrenzte Chance für Gewinn zu bieten, mit begrenztem Risiko. Dieses Sicherheitsnetz kommt mit Kosten, aber. Nach Angaben von 1997 bis 1999 von der Chicago Mercantile Exchange gesammelt. 76,5 von Optionen, die bis zum Ablauf abgelaufen sind, sind wertlos. Angesichts dieser grellen Statistik, ist es schwierig für einen Händler zu fühlen bequem zu kaufen und halten eine Option zu lange. Optionen Griechen komplizieren diese Risikogleichung. Die Griechen - Delta. Gamma. Vega Theta und rho - messen unterschiedliches Risiko in einer Option. Jeder der Griechen fügt dem Entscheidungsprozess eine andere Komplexität hinzu. Die Griechen sind darauf ausgelegt, die verschiedenen Volatilitätsniveaus, den Zeitverfall und den zugrunde liegenden Vermögenswert in Bezug auf die Option zu bewerten. Die Griechen machen die Wahl der richtigen Option eine schwierige Aufgabe, denn es ist die ständige Angst, dass Sie zu viel für die Option bezahlen können oder dass es Wert verlieren, bevor Sie eine Chance haben, Gewinne zu erzielen. Schließlich ist der Kauf jeder Art von Option eine Mischung aus Vermutung und Prognose. Es gibt ein Talent in der Lage zu erkennen, was macht eine Option Streik Preis besser als jeder andere Option Streik Preis. Sobald ein Option Ausübungspreis gewählt wird, ist es eine endgültige finanzielle Verpflichtung. Der Trader muss davon ausgehen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert nicht nur das Basispreis erreicht. Aber wird es überschreiten, um einen Gewinn zu machen. Wenn der falsche Ausübungspreis gewählt wird, geht die gesamte Optionsinvestition verloren. Das kann sehr frustrierend sein, vor allem, wenn ein Händler über die Märkte Richtung richtig ist, aber den falschen Ausübungspreis wählt. Die Welt der Synthetischen Optionen Viele der oben genannten Probleme können minimiert oder eliminiert werden, wenn ein Händler beschließt, eine synthetische Option zu verwenden, anstatt einfach eine Option zu kaufen. Eine synthetische Option ist weniger von dem Problem der Optionen abgelaufen wertlos in der Tat, die CME-Statistiken können in einer synthetischen Gunst arbeiten. Volatilität, Verfall und Ausübungspreis spielen eine weniger wichtige Rolle in einem synthetischen Optionen ultimative Ergebnis. Bei der Entscheidung, eine synthetische Option auszuführen, gibt es zwei Arten: synthetische Anrufe und synthetische Puts. Beide Arten von Kunststoffen erfordern eine Bargeld - oder Futures-Position in Kombination mit einer Option. Die Bargeld - oder Futures-Position ist die primäre Position und die Option ist die Schutzposition. Lange in der Cash-oder Futures-Position und Kauf einer Put-Option ist bekannt als ein synthetischer Aufruf. Eine kurze Cash - oder Futures-Position in Verbindung mit dem Kauf einer Call-Option ist als synthetische Put bekannt. Beispiel - Ein Synthetischer Anruf Wenn der Preis von Mais bei 5,60 ist und die Stimmung des Marktes eine lange Seitenvorspannung hat, dann haben Sie zwei Möglichkeiten. Sie können entweder die Futures-Position kaufen und 1,350 in Marge, oder kaufen Sie einen Anruf für 3.000. Während die endgültige Futures-Kontrakt weniger als die Call-Option erfordert, haben Sie unbegrenzte Gefahr ausgesetzt. Die Call-Option kann Ihr Risiko einschränken, aber die Frage wird dann, ob 3.000 ist ein fairer Preis für eine at-the-money-Option zu zahlen. Wenn der Markt beginnt sich zu bewegen, wie viel von Ihrer Prämie verloren gehen wird und wie schnell wird es verloren sein Ein synthetischer Anruf lässt einen Händler einen langen Futures-Kontrakt auf eine spezielle Spread Margin Rate setzen. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Clearing-Unternehmen synthetische Positionen weniger riskant als mit endgültigen Futures-Positionen zu betrachten. Und erfordert daher weniger Margen. Abhängig von der Volatilität der Märkte kann es einen Margin-Rabatt von 50 oder mehr geben. Für diesen Markt gibt es einen 1.000 Margin Rabatt. Diese spezielle Margin-Rate ermöglicht es den Händlern, einen langen Futures-Kontrakt für nur 300 zu setzen. Dies ist nur ein Vorteil der Sicherstellung einer synthetischen Position. Ein Schutzpaket kann dann für nur 2.000 gekauft werden. Die Gesamtkosten der synthetischen Rufposition werden 2.300. Vergleichen Sie dies mit dem 3.000 Sie müssten für eine Call-Option allein bezahlen und es gibt eine sofortige Einsparung von 700. Um diese gleiche Art von Einsparungen zu erhalten, müssten Sie eine Out-of-the-money Call-Option kaufen. Ein synthetischer Aufruf oder Put imitiert das unbegrenzte Gewinnpotential und den begrenzten Verlust einer regulären Put - oder Call-Option ohne die Beschränkung, einen Ausübungspreis zu wählen. Gleichzeitig sind die synthetischen Positionen in der Lage, das unbegrenzte Risiko zu begrenzen, dass ein Bargeld oder Futures Position hat, wenn sie von selbst gehandelt wird. Eine synthetische Option hat im Wesentlichen die Fähigkeit, den Händlern das Beste aus beiden Welten zu geben, während sie einige der Schmerzen vermindern. Während synthetische Optionen haben viele überlegene Qualitäten im Vergleich zu regelmäßigen Optionen, das bedeutet nicht, dass sie nicht mit ihren eigenen Satz von Problemen kommen. SEE: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Nachteile von Synthetik Das erste Problem beinhaltet die Cash-oder Futures-Position. Weil Sie sich an einer Cash-Position oder Futures-Vertrag halten, wenn der Markt beginnt, sich gegen eine Bargeld - oder Futures-Position zu bewegen, verliert es Geld in Echtzeit. Mit der Schutzmöglichkeit an Ort und Stelle ist die Hoffnung, dass die Option wird sich in Wert mit der gleichen Geschwindigkeit, um die Verluste zu decken. Dies ist am besten gelungen, wenn Sie eine Option an-the-money kaufen. Dies führt zu einem zweiten Problem: Um den besten Schutz zu haben, muss eine Geld-zu-Geld-Option gekauft werden, aber die Geldoptionen sind teurer als Out-of-the-money Optionen. Dies kann eine nachteilige Auswirkung auf die Höhe des Kapitals haben, die Sie zu einem Handel begehen möchten. Drittens, auch mit einer at-the-money-Option, die Sie gegen Verluste schützt, müssen Sie eine Geld-Management-Strategie haben, um Ihnen zu helfen, festzustellen, wann man aus der Bargeld - oder Futures-Position herauskommt. Ohne eine Geldmanagementstrategie, um die Verluste der Bargeld - oder Futures-Position zu begrenzen, kann eine Chance, eine verlorene synthetische Position zu einer rentablen Optionsposition zu wechseln, verpasst werden. Schließlich, wenn der gehandelte Markt wenig bis keine Aktivität hat, kann die at-the-money Schutzoption beginnen, Wert zu verlieren wegen Zeitverfall. Dies kann einen Händler zwingen, einen Handel frühzeitig aufzugeben. Also, während es vielleicht nicht nötig ist, sich darum zu kümmern, ob eine Option wertlos auslaufen kann, müssen Geldverwaltungsregeln implementiert werden, um unnötige Verluste zu minimieren. Die Bottom Line Es gibt keine magische Kugel, wenn es um den Handel geht. Es ist erfrischend, eine Möglichkeit zu haben, am Optionshandel teilzunehmen, ohne viele Informationen durchzusuchen, um eine Handelsentscheidung zu treffen. Wenn es richtig gemacht ist, haben synthetische Optionen die Möglichkeit, genau das zu tun: Sie können Ihre Handelsentscheidungen vereinfachen, Ihren Handel weniger teuer machen und Ihnen erlauben, Ihre Handelspositionen effektiver zu verwalten. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird.
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