Aktienoptionen Call Spread

Option Spread Strategies 1313 Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von OptionsNerd Zu oft, neue Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis davon, wie Optionen Spreads können eine bessere Strategie Design bieten. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne, weve zusammen stellen die folgenden Optionen verbreitet Tutorial, die wir hoffen, wird die Lernkurve verkürzen. Die Mehrheit der an Börsen gehandelten Optionen erfolgt in Form von sogenannten Outrights (d. H. Dem Kauf oder Verkauf einer Option auf eigene Faust). Auf der anderen Seite, was die Branche komplexe Trades ausmachen, ist nur ein kleiner Teil des Gesamtvolumens der Trades. In dieser Kategorie finden wir den komplexen Handel als Option bekannt. Mit einer Optionsverbreitung werden zwei verschiedene Optionsströme im Rahmen einer begrenzten Risikostrategie kombiniert. Während die Grundidee einfach ist, können die Implikationen bestimmter Spreizkonstruktionen etwas komplizierter werden. Dieses Tutorial soll Ihnen helfen, besser zu verstehen, Option Spreads, ihre Risikoprofile und Bedingungen für den besten Gebrauch. Während der allgemeine Begriff einer Ausbreitung ziemlich einfach ist, ist der Teufel, wie sie sagen, immer in den Details. Dieses Tutorium wird Ihnen beibringen, welche Option sich ausbreitet und wann sie benutzt werden sollten. Youll auch lernen, wie man das potenzielle Risiko (gemessen in der Form der Griechen - Delta. Theta Vega) mit den verschiedenen Arten von Spreads verwendet, je nachdem, ob Sie bärisch, bullish oder neutral sind. Also, bevor Sie in einen Handel springen Sie denken, Sie haben herausgefunden, lesen Sie weiter zu lernen, wie eine Ausbreitung könnte besser passen die Situation und Ihre Marktaussichten. Wenn Sie einen Auffrischungskurs auf den Grundlagen der Optionen und der Optionsterminologie benötigen, bevor Sie tiefer vertiefen, empfehlen wir Ihnen, unsere Optionen Grundlagen Tutorial. Bull Call Spread BREAKING DOWN Bull Call Spread Bull Call Spreads sind eine Art von vertikalen Spread. Ein Stieraufruf kann als langer Aufruf vertikaler Spread bezeichnet werden. Vertikale Spreads beinhalten gleichzeitig den Kauf und das Schreiben einer gleichen Anzahl von Optionen auf demselben Basiswert, die gleiche Optionsklasse und das gleiche Verfallsdatum. Allerdings sind die Streikpreise unterschiedlich. Es gibt zwei Arten von vertikalen Spreads, Stier vertikale Spreads und tragen vertikale Spreads, die beide mit Call-und Put-Optionen implementiert werden könnte. Bull Call Spread Mechanics Da ein Stier Call Spread beinhaltet Schreiben Call-Optionen, die einen höheren Ausübungspreis als die der langen Call-Optionen haben, erfordert der Handel in der Regel eine Belastung oder anfänglichen Cash-Aufwand. Der maximale Gewinn in dieser Strategie ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der langen und kurzen Optionen abzüglich der Nettokosten der Optionen. Der maximale Verlust ist nur auf die für die Optionen gezahlte Nettoprämie begrenzt. Ein Stierruf verbreitet die Gewinnsteigerung, da der zugrunde liegende Wert der Sicherheitspreise bis zum Ausübungspreis der Kurzrufoption steigt. Danach bleibt der Gewinn stagniert, wenn der zugrunde liegende Wert der Wertpapiere nach dem kurzen Anreizpreis ansteigt. Umgekehrt hätte die Position Verluste, da die zugrunde liegenden Sicherheitspreise sinken, aber die Verluste bleiben stagniert, wenn der zugrunde liegende Wert der Wertpapiere unter den Long-Call-Optionen-Basispreis fällt. Bull Call Spread Beispiel Angenommen, eine Aktie ist mit 18 Handel und ein Investor hat eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 20 gekauft und verkaufte eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 25 für einen Gesamtpreis von 250. Da der Investor eine Call-Option geschrieben hat Mit einem Ausübungspreis von 25, wenn der Preis der Aktie springt bis zu 35, ist der Investor verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der kurzen Anruf bei 25 zu liefern. Dies ist, wo die erworbene Call-Option ermöglicht dem Händler, die Aktien zu kaufen Bei 20 und verkaufen sie für 25, anstatt den Kauf der Aktien zum Marktpreis von 35 und verkaufen sie für einen Verlust. Der maximale Gewinn entspricht 250, oder (25 - 20) 100 - 250, abzüglich jeglicher Handelskosten. Es gibt viele Arten von Spreads, aber die meisten fallen in 3 Kategorien, Vertical, Horizontal und Diagonal. Eine vertikale Ausbreitung hat zwei Optionsschenkel mit dem gleichen Verfallsdatum. Vertikale Spreads sind entweder bullish oder bearish, da sie in der Regel verlangen, dass die zugrunde liegenden Aktien in eine bestimmte Richtung zu bewegen, um rentabel zu sein. Horizontale Spreads haben zwei Optionen mit dem gleichen Ausübungspreis, aber unterschiedliche Abläufe. Diese Art von Verbreitung, auch bekannt als Kalender Spread, ist weder bärisch oder bullish, wird es profitieren als Folge der Zeit Prämie auf dem kurzen Bein erodieren schneller als die Zeit Prämie auf dem langen Bein. Eine diagonale Ausbreitung hat sowohl unterschiedliche Ausübungspreise als auch unterschiedliche Verfallsdaten. Es gibt verschiedene Anwendungen einer diagonalen Ausbreitung, wie das Vorrollen einer vertikalen Ausbreitung, horizontale Ausbreitung oder Straddle bei oder in der Nähe von Ablauf. Vertikale Spreads Ein ausgebreiteter Händler, der einen Anruf im Vorgriff auf einen Aktienanstieg kauft, kann die Kosten für den langen Anruf reduzieren, indem er einen billigeren aus dem Geldanruf verkauft. Dies ist bekannt als Bull Call Spread. Das Risiko, das ist die Kosten für den langen Anruf, wird durch den Kredit aus dem Verkauf der aus der Geldanruf reduziert reduziert. Es gibt einen Kompromiss, da der potenzielle Gewinn durch die potenziellen Verluste auf die aus der Geldanforderung begrenzt ist Ziele der Trading Spreads Reason 1 - RiskReturn Ratio Der maximale Gewinn aus einem Bull Call ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen, die so genannte Spread. Weniger die Kosten des Handels, die Debit genannt. Der maximale Verlust ist die Kosten des Handels. Wenn die Ausbreitung größer als die Belastung ist, dann ist die potentielle Verstärkung größer als der maximale Verlust. Angesichts der Tatsache, dass es gleichermaßen wahrscheinlich ist, dass die Aktien nach oben gehen, wird der Gewinn aus den Siegertättern die Verluste aus den verlorenen Geschäften mehr als ausgeglichen. Grund 2 - Leverage Der maximale Verlust ist die Kosten des Handels, und die Höhe des Kapitals, die erforderlich ist, um die Bull Call Spread einzugeben, entspricht den anfänglichen Kosten der Spread. Das Kapital, das zum Erwerb von Aktien benötigt wird, kann verwendet werden, um eine Spread-Abdeckung zu kaufen, die viele Male so viel Lager hat. Die so verteilte Position würde, wenn möglich, aufgrund der relativ geringen Veränderung des zugrunde liegenden Aktienkurses enormen Wertschwankungen unterliegen und daher ein enormes Risiko gegenüber der Bestandsaufnahme haben. Grund 3 - Verringerung der Margin-Zinsen Netto-Credit Spreads können einen leichten Vorteil bieten, wenn Sie auf Marge handeln, da die Kosten der Margin Zinsen erheblich überwiegen die Gewinne aus Kredit-Zinsen Ein Trader antizipieren einen Anstieg der Aktienkurs kann entscheiden, ein in zu verkaufen Das Geld anstatt einen Anruf zu kaufen. Die Put wird in Wert fallen, wie die Zeit Prämie sinkt, bietet einige Gewinn auch wenn der Aktienkurs nicht ändern. Der Spread Trader kauft eine aus dem Geld zu schützen, um gegen Verluste in der kurzen Put zu schützen. Das Geld aus dem Geld kostet weniger als das Geld, und der Handel erzeugt sofortiges Einkommen. Der Netto-Guthaben aus dem Handel kann die Margin-Schulden verrechnen und die Höhe der gezahlten Margin-Zinsen reduzieren. Sowohl der Bull Call als auch der Bull Put Gewinn, wenn die zugrunde liegenden Aktien steigt. Die Wahl der besten Ausbreitung, die ein besserer Handel für den bullish Investor ist, haben die Bull Call oder Bull Put Net Credit Spreads (Bull Puts amp Bear Calls) den Vorteil der Generierung von sofortigem Kapital, aber das verbessert nicht das Potenzial für Profit auf dem Handel . Ein Handel mit einer hohen Ausbreitung auf Creditdebit Ratio ist wünschenswert, da das Potenzial zu profitieren ist größer als der potenzielle Verlust. Eine hohe Ausbreitung auf Debitcredit-Verhältnis erhöht den maximalen Gewinn, erhöht aber nicht die Wahrscheinlichkeit des Gewinns. Die begehrtesten Spreads sind, wo das teurere Bein verkauft wird. Teuer bedeutet nicht unbedingt einen höheren Preis. Ein in der Geld-Option wird einen höheren Preis als eine aus der Geld-Option haben, aber die aus der Geld-Option kann mehr Zeit Prämie mit ihm verbunden sein. Die Richtlinien für die Kommissionierung Spreads gelten für alle Arten von Spreads: vertikal, horizontal oder diagonal.